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AIJ给养老金入市敲警钟

发布时间:2021-01-21 14:40:59 阅读: 来源:船板厂家

AIJ给养老金入市敲警钟

近几天来,日本媒体对AIJ投资顾问公司运用养老年金投资,造成2000亿日元的大部分消失一事,炒得沸沸扬扬,原因在于养老年金在日本国内涉及面大,几乎牵动着每个人的神经。  AIJ投资顾问公司于1989年成立,总裁浅川和彦曾当过大型证券公司地方支店的店长,公司对外宣称主要从事金融衍生商品投资,买卖股票指数期权。过去5、6年间,AIJ大量与日本企业签约,获准用企业年金进行投资,到去年9月,其资金达到1984亿日元。能吸引这么多资金,是因AIJ自称经营有道,宣称其主要基金从2002年6月至2011年11月收益率为245%,即使在2008年国际金融危机爆发之时,日经指数大跌35%,AIJ基金收益率仍为7.45%。实际上,这全是骗局,从2004投资衍生金融商品起,AIJ每年都在亏损,到2011年仅剩200亿日元,总共损失90%。  为什么企业会把员工的养老钱拱手交给骗子公司?这还真是说来话长。  日本企业养老年金分两部分,一部分是每月从员工工资中扣除的养老保险金,另一部分是企业根据员工缴纳金额按1比1的比例补齐,然后一并存起来交自行管理或由具有资质的机构托管,到65岁时再按月发给员工。存起来的年金有保值甚至增值的需求,有实力的大型企业多把这部分年金资产交给国家经营,保障利率为2.5%,而没有实力的中小企业则抱团取暖,在同一行业中经常有几十家中小企业联合构成所谓的综合年金。  委托AIJ投资运用的企业年金大多属于综合型年金。据日本媒体报道,北海道乘用汽车年金由60家公司加盟,北海道卡车年金是由约360家物流公司组成的。  在日本,综合型年金的锁定经营保障利率为5.5%。由于股市低迷,经营环境恶化,收益率实际上很难达到5.5%,达不到或亏损的部分需由公司填补。但综合型年金的参与企业大多没有足够的经济实力,为了挽回损失,它们只好追求高利率,投资高风险高回报的金融衍生品。  2007年实施的《金融商品交易法》规定,推销有风险的金融产品,向专家型投资者说明时可以简化,如果企业年金的负责人自称是专家的话,可按专家对待。为了节约成本,中小企业的综合型年金负责人大多只有一人,金融人才更为缺乏。于是,很多企业的年金负责人顶着专家的头衔,实际上却是金融白丁,在AIJ的宣传攻势下根本看不出破绽,轻而易举地钻进了高利率诱惑之下的圈套。  按有关规定,日本政府要求年金经营要分散投资,但有些委托给AIJ投资的综合型年金竟占企业全部年金资金的30%以上,最高者达近百亿日元。高回报对应的则是高风险,而骗人的高回报诱饵更让投资者血本无归。按规定,如此严重的后果应由出资企业承担,但这些勉强维持的日本中小企业不可能填补如此巨大的亏空。最后倒霉的还是此次事件涉及的88万名员工,拿不到这部分年金,退休后的生活失去了一层保障。  AIJ投资顾问公司年金消失问题对中国有以下三点启示:  首先,养老金入市需谨慎。投资有风险,养老金关乎广大人民的老年生活,是赔不起的,即使入市也要投资风险低的带有政府背景的债券,日本大部分年金多用于购买政府发行的国债等,虽然增长达不到预定的目标,但不会亏损太多。  其次,养老金进行托管时要慎之又慎,年金负责人不能当“甩手掌柜”。AIJ在金融危机时,声称自己从事的股指期权交易完全不受市场影响,这种骗人的鬼话竟能蒙混过关,实在匪夷所思。目前,日本金融厅要求对所有投资咨询公司进行调查,就是要防止类似的情况再次发生。  最后,要不断完善监督机制,对金融创新保持必要的警惕。其实,日本的监督机制相对健全,但漏洞还是被人利用,如AIJ先把钱转到凯曼群岛的一家银行,然后再投到香港金融市场,此举虽不违法,但逃避了监管。从1月起,日本有关部就对AIJ进行检查,但到目前为止,仍没查明资金流向和运用情况。

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